兩市漲跌互現(xiàn)：成交連續(xù)兩日超萬億，AI+題材連續(xù)3日爆發(fā)

指數(shù)分化滬弱深強(qiáng)，成交額連續(xù)兩日破萬億元。

A股三大股指3月24日開盤漲跌互現(xiàn)。早盤兩市分化，中字頭的單邊下滑拖累滬指，華為概念領(lǐng)銜上漲帶動(dòng)創(chuàng)指午前重回升勢(shì)。午后兩市維持窄幅震蕩的走勢(shì)，至收盤漲跌互現(xiàn)。

從盤面上看，AI+題材連續(xù)3日爆發(fā)，ChatGPT指數(shù)加速新高，雙創(chuàng)板塊個(gè)股波動(dòng)進(jìn)一步加大；新能源小幅回暖；中藥、黃金、芯片明顯走弱。

至3月24日收盤，上證綜指跌0.64%，報(bào)3265.64點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.19%，報(bào)1060.99點(diǎn)；深證成指漲0.25%，報(bào)11634.22點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.38%，報(bào)2370.38點(diǎn)。

至此，本周上證綜指漲0.46%，科創(chuàng)50指數(shù)漲4.45%，深證成指漲3.16%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.34%。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市2376只股票上漲，2530只股票下跌，平盤有206只股票。

3月24日，滬深兩市成交總額10748億元，較前一交易日的10207億元增加541億元。其中，滬市成交4308億元，比上一交易日4266億元增加42億元，深市成交6440億元。

滬深兩市共有44只股票漲幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上。

北向資金3月24日小幅凈賣出2.34億元，終結(jié)連續(xù)8日凈買入；其中滬股通凈賣出17.01億元，深股通凈買入14.66億元；本周北向資金累計(jì)加倉近110億元。

ChatGPT持續(xù)活躍

在板塊方面，ChatGPT繼續(xù)活躍，中文在線（300364）、昆侖萬維（300418）、鴻博股份（002229）、三六零（601360）等漲停或漲超10%。

互聯(lián)網(wǎng)板塊受到帶動(dòng)漲勢(shì)喜人，拓維信息（002261）、盛天網(wǎng)絡(luò)（300494）、巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）、智度股份（000676）等漲停或漲超10%。

中字頭出現(xiàn)明顯下跌，三大運(yùn)營商表現(xiàn)低迷，中國聯(lián)通（600050）、中國電信（601728）跌超4%，中國移動(dòng)（600941）跌超2%。此外，中工國際（002051）、中煤能源（601898）等跌超5%。

醫(yī)藥生物板塊跌幅靠前，達(dá)仁堂（600329）、葵花藥業(yè)（002737）、天士力（600535）等一度跌停，昂利康（002940）、新華醫(yī)療（600587）、昆藥集團(tuán)（600422）等跌超6%。

指數(shù)或繼續(xù)震蕩分化，仍需控制倉位

國泰君安表示，A股整體風(fēng)險(xiǎn)偏好仍不佳，指數(shù)或繼續(xù)震蕩分化，仍需控制倉位。技術(shù)面上，上證指數(shù)目前處于三角形整理的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，配合連續(xù)萬億的成交，若能在目前位置站穩(wěn)，則將緩慢打開日線級(jí)別的上升通道。但若量能無法持續(xù)配合，大概率將重回調(diào)整態(tài)勢(shì)。

把握政策和創(chuàng)新系統(tǒng)性變化，重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)政策偏好高的方向。**，受益國內(nèi)數(shù)字化、智能化政策支持和新一輪海外創(chuàng)新周期啟動(dòng)（AI、蘋果MR）方向中，重點(diǎn)關(guān)注仍處成長初期階段且產(chǎn)業(yè)邏輯明確的板塊，逢低配置：計(jì)算機(jī)/通信/傳媒。第二，重視股價(jià)調(diào)整充分、盈利預(yù)期見底，微觀籌碼結(jié)構(gòu)出清，且在中期維度有望受益于周期性復(fù)蘇和技術(shù)創(chuàng)新的板塊，積極布局低位成長：電子、醫(yī)藥。第三，國資委對(duì)央企考核強(qiáng)調(diào)盈利質(zhì)量，同時(shí)啟動(dòng)對(duì)標(biāo)世界**企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)，重點(diǎn)關(guān)注為推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)、打造產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)與高質(zhì)量發(fā)展而形成的央國企重組預(yù)期：國企改革主題。

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，伴隨消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)程，預(yù)計(jì)優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的4Q業(yè)績和1Q展望有望符合甚至超出市場(chǎng)預(yù)期。板塊方面，1H23游戲和廣告板塊或迎來需求的加速恢復(fù)，而電商平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)向正在從大促峰值目標(biāo)轉(zhuǎn)向常態(tài)化經(jīng)營效率，這或使得行業(yè)季節(jié)性減弱、淡季GMV增速抬升。伴隨中國互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)逐漸成熟，投資者對(duì)于中國互聯(lián)網(wǎng)公司的投資邏輯或已逐漸由遠(yuǎn)期成長潛力切換為波段交易性機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)短期互聯(lián)網(wǎng)板塊行情表現(xiàn)仍受β波動(dòng)、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期搖擺等多重因素影響，但預(yù)計(jì)進(jìn)入2H23，互聯(lián)網(wǎng)板塊行情有望回歸α驅(qū)動(dòng)邏輯。

招商證券研報(bào)表示，以ChatGPT大模型為代表的AI技術(shù)對(duì)于高性能計(jì)算提出更高的要求，且AMD Zen4平臺(tái)和Intel新一代服務(wù)器平臺(tái)Eagle Stream（均支持PCIe5.0）亦量產(chǎn)在即，預(yù)計(jì)將于23Q2末開啟平臺(tái)全面切換，有望將持續(xù)帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心對(duì)交換機(jī)、服務(wù)器等基礎(chǔ)設(shè)施的迭代升級(jí)需求。據(jù)Digitimes數(shù)據(jù)，22年全球服務(wù)器出貨量同比+6.4%至1805萬臺(tái)，預(yù)計(jì)未來3年CAGR保持在6%左右。而芯片平臺(tái)的升級(jí)將支持更高的PCI標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)PCB層數(shù)、材料以及制造工藝提出更高要求，相應(yīng)支持PCIe5.0的PCB板ASP有望提升20%以上。目前數(shù)通下游需求保持相對(duì)平穩(wěn)，此前北美四大CSP下修了23年服務(wù)器采購量致使市場(chǎng)對(duì)于服務(wù)器上游需求預(yù)期較弱，而伴隨著AI高算力需求的潛在預(yù)期且服務(wù)器新平臺(tái)切換在即，數(shù)通板需求有望于23H2迎來回暖。