首份金融工作報告情況出爐，釋放8大政策信號

中國人大網10月29日公布《國務院關于金融工作情況的報告》（以下簡稱報告）。此前一天，人民銀行行長易綱受國務院委托向全國人大常委會報告金融工作情況。報告主要回顧了2022年的工作進展及下一步的政策安排，內容不止包括央行分管的貨幣政策等，還涵蓋了銀行保險業、證券業方面的內容。

去年12月修訂通過的《全國人民代表大會常務委員會關于加強經濟工作監督的決定》新增“全國人大常委會應當加強對金融工作的監督。國務院應當在每年十月向全國人大常委會報告貨幣政策執行、金融業監管、金融風險化解等情況的報告。因此，這是央行首次代表國務院向全國人大常委會作金融工作情況的報告。

據記者梳理，報告釋放以下政策信號：

1.今后一段時期，我國有條件盡量長時間保持正常的貨幣政策

報告表示，新冠肺炎疫情暴發以來，我國沒有實施量化寬松、負利率等非常規貨幣政策，是少數實施正常貨幣政策的主要經濟體之一。我國利率水平在全世界居中，在主要發展中國家中較低，確保了物價走勢平穩可控，有力促進了經濟穩定增長。報告表示，今后一段時期，我國有條件盡量長時間保持正常的貨幣政策，維護幣值穩定。

那么何為正常的貨幣政策？央行在2020年貨幣政策執行報告中指出，正常貨幣政策主要體現在三個方面：一是利率保持在合理區間，沒有采取零利率甚至負利率。二是央行資產負債表規模基本穩定，銀行貨幣創造的市場化功能正常有效發揮。三是宏觀杠桿率和貨幣信貸增速遠低于2009 年應對國際金融危機時期。

正常的貨幣政策和珍惜貨幣政策空間的表述異曲同工。根據央行官員的發言梳理看，貨幣政策的空間指向法定存款準備金率及利率兩項重要的總量工具，而且指向下調的空間。利率方面，這個空間指政策利率和0利率的距離。當前中國關鍵的政策利率——1年期MLF利率、7天逆回購利率分別為2.75%、2.0%，離0利率仍有相當距離。

存款準備金率空間方面，主要和歷史上比、和國際對比，對比時還考慮到超額存款準備金率的因素。而最近三次降準，法定存準率5%的機構不再納入，因此某種程度上5%可以視為目前法定存準率的底線。當前金融機構加權平均存準率為8.1%，離5%僅差310BP。

2.建立維護金融穩定的長效機制

報告表示，金融是經營管理風險的行業，防范化解金融風險是金融工作的永恒主題，要以“時時放心不下”的責任感，進一步做好防范化解金融風險工作。

報告稱，要堅持市場化法治化原則，壓實金融機構及股東、金融管理部門和地方政府等各方責任，健全地方黨政主要領導負責的重大風險處置機制，發揮好存款保險風險處置操作平臺作用，夯實資源保障體系，形成“好人得好報、壞人得壞報”的正確預期，建立維護金融穩定的長效機制。

去年中央經濟工作會議提出，化解風險要有充足資源，研究制定化解風險的政策，要廣泛配合，完善金融風險處置機制。這說明，當時已經在研究新的機制來幫助化解風險。今年政府工作報告則正式提出，設立金融穩定保障基金，說明政策設計已經完成。

金融穩定保障基金定位于由中央掌握的應對重大金融風險的資金，資金來自金融機構、金融基礎設施等市場主體，與存款保險基金和相關行業保障基金雙層運行、協同配合，共同維護金融穩定與安全。在重大金融風險處置中，金融機構、股東和實際控制人、地方政府、存款保險基金和相關行業保障基金等各方應依法依責充分投入相應資源。仍有缺口的，經批準按程序使用金融穩定保障基金。

“目前，金融穩定保障基金基礎框架初步建立，已有一定資金積累。”央行今年9月發文稱。

3.適時全面實行股票發行注冊制

報告表示，堅持“建制度、不干預、零容忍”方針，加強資本市場基礎制度建設，適時全面實行股票發行注冊制，進一步提高上市公司質量，壯大各類中長期投資力量，強化投資者保護。

此前，我國引入注冊制改革分三階段逐步推進：2019年在設立科創板時試點注冊制，推動市場增量改革；2020年創業板試點注冊制，推動市場從增量改革走向存量改革；2021年新設北交所并試點注冊制，在場外市場、場內市場的相互銜接轉化中引入注冊制。

今年政府工作報告提出，全面實行股票發行注冊制。“總的看，經過近3年的試點探索，以信息披露為核心的注冊制架構初步經受住了市場考驗，配套制度和法治供給不斷完善，全面實行股票發行注冊制的條件已基本具備。下一步，證監會將牢牢把握改革正確方向，科學把握審核注冊機制、各板塊定位、引導資本規范健康發展等問題，以‘繡花’功夫做好規則、業務和技術等各項準備，確保這項重大改革平穩落地。”今年8月，證監會主席易會滿發文指出。

4.研究推動出臺數字人民幣相關法律法規和行業配套政策

報告提出，加強金融基礎設施建設。研究推動出臺數字人民幣相關法律法規和行業配套政策。

央行數據顯示，數字人民幣試點測試，試點地區拓展到15個省市的23個地區。截至2022年8月31日，15個省（市）的試點地區累計交易筆數3.6億筆、金額1000.4億元，支持數字人民幣的商戶門店數量超過560萬個。

目前，數字人民幣遵照《網絡安全法》《個人信息保護法》《反洗錢法》等法律法規。中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春今年7月在第五屆數字中國建設峰會數字人民幣產業發展分論壇上透露，為確保數字人民幣可控匿名要求的有效落實，需要在頂層制度設計上作出四項相應安排：

一是建立信息隔離機制。二是明確數字錢包查詢、凍結、扣劃的法律條件。三是建立相應的處罰機制。四是完善數字人民幣反洗錢、反恐怖融資等法規制度。

5.穩妥推進并盡快完成平臺企業金融業務整改

報告表示，穩妥推進并盡快完成平臺企業金融業務整改，實施常態化監管，既堅持“兩個毫不動搖”，支持資本依法依規開展投融資活動，又堅決防止資本無序擴張。

近年來，金融管理部門開展大型平臺企業金融業務自查整改工作。按照“金融業務必須持牌經營”的原則，從支付、征信、綜合經營金融業務、互聯網平臺存款、遵從審慎監管要求、資本市場業務、金融消費者權益保護等方面，要求相關平臺企業對金融業務中存在的違規問題開展自查整改，目前整改仍在進行中。

6.鼓勵銀行業金融機構合理加大信貸投放力度

報告表示，下一步滿足實體經濟有效融資需求。鼓勵銀行業金融機構合理加大信貸投放力度，有效發揮保險資金優勢。引導金融機構通過高適配性的金融產品和服務創新，刺激和釋放新需求。

央行數據顯示，2022年1月至9月，人民幣貸款新增18.08萬億元，同比多增1.36萬億元。考慮到后續三個月銀行會繼續加大信貸投放，今年新增信貸預計超過20萬億，高于2021年的19.95萬億，創出歷史新高。

7.前三季度央行上繳結存利潤1.13萬億

報告表示，2022年1月至9月已依法向中央財政上繳結存利潤1.13萬億元，直接增加財政可用財力，主要用于增值稅留抵退稅和增加向地方政府轉移支付，支持助企紓困、穩就業、保民生。

預算報告表示，今年中央政府性基金預算收入4216.67億元，增長5.3%。加上上年結轉收入354.67億元、特定國有金融機構和專營機構上繳利潤16500億元，收入總量為21071.34億元。

“考慮當前與長遠，在今年實施新的組合式稅費支持政策的情況下，經按程序批準，今年安排特定國有金融機構和專營機構上繳了2021年以前形成的部分結存利潤。”財政部相關負責人表示。

在這1.65萬億上繳利潤中，央行要上繳1萬多億，其他包括中國煙草總公司、中投公司等。前三季度央行上繳結存利潤1.13萬億，意味著央行已基本完成上交任務。

8.前三季度央行、銀保監會合計罰沒26億

報告披露，2022年1月至9月，人民銀行處罰被監管機構521家次，處罰責任人員782人次，罰沒合計約6.3億元，向公安機關移送和通報案件線索280件；銀保監會處罰銀行保險機構3200家次，處罰責任人員5400人次，罰沒合計20億元；證監會嚴厲打擊證券期貨違法犯罪活動，辦理案件522件，作出處罰決定224件，向公安機關移送和通報案件線索94件。